试析旅行社经营中的外汇风险及规避

 汪辉 蒋栋
（南开大学国际商学院旅游管理系 天津 300071）

摘  要：外汇风险是旅行社经营出入境旅游业务过程中无法忽视的问题。本文指出，深圳新闻资讯 ，旅行社经营过程中面对的外汇风险一般有三种形态：交易风险、结汇风险和经济风险。并结合旅行社自身经营特点，提出了六点旅行社内部管理措施以提高旅行社抵御外汇风险的能力。

Abstract: The exchange risk is a critical factor which the travel agency should not ignore. This paper points out that there are three types of exchange risk the travel agency must deal with, that is, “trade risk”, “the risk of exchange balance” and “economic risk”. Considering the characteristic of travel agency, the present paper suggests six measures for the interior management of travel agency, in the hope that the travel agency could enhance its ability to withstand the exchange risk.

关键词：外汇风险；风险规避；旅行社

Key words: exchange risk; risk evading; travel agency

一、引言

形成的“以市场供求为基础的、单一的，有管理的浮动汇率制”以来，我国逐渐放宽了对人民币汇率波动幅度的限制，人民币汇率市场化已成为必然趋势。第三，中国现行的汇率政策是人民币直接与美元挂钩，而美元实行的是自由汇率制度，这就意味着国际旅行社在经营中始终面临着外汇风险。因此，对经营出入境旅游业务的旅行社如何避免外汇风险的探讨、研究更具有现实意义。

虽然外汇风险及其规避是国际旅行社经营工作中的常见课题，但是目前国内有关“外汇风险及其规避”的研究很少。本文从现实的形势需要出发，分析了旅行社经营过程中常见的外汇风险，并对规避措施作了初步探讨，希望能起到抛砖引玉的作用。限于篇幅，本文着重讨论旅行社在经营入境旅游业务时的外汇风险及其规避。当然，文中所讨论的旅行社是指直接与外国旅游批发商或经营商有业务往来的国际旅行社。

二、旅行社经营中外汇风险

    对经营国际旅游业务的旅行社而言，面临的外汇风险一般包括三种形态：交易风险、结汇风险和经济风险。

（一）交易风险

（二）经营风险

经营风险又称经济风险，一般指在汇率发生变动之后，由于原材料、劳动、管理费用等方面价格的改变而导致的生产成本变化，产品的市场价格随之变化，从而影响产销量或获利情况。人民币汇率下降即人民币贬值，以外币表示的旅游产品价格下降，对国外旅游者而言，同等数量的外币的购买力增强，从而入境旅游人数会有增加，但是同时，为了满足入境旅游者在境内消费需要必须进口的商品及材料的价格便会相应升高，旅行社对外宣传及管理费用也有上升的趋势，使得旅行社的经营成本增加。由此旅行社的净收入最终是否会有所增加具

有不确定性，经营风险由此产生。

（三）结汇风险

旅行社在经营出入境旅游业务时，必然涉及外汇结汇业务。外汇结汇是指企业、机关、事业单位或者个人按照外汇牌价或规定价格向银行买进或卖出外汇。对旅行社而言即是将收入的外汇售出给国家银行。由于汇率波动，在进行一笔国际结算时所依据的外汇牌价与到银行结汇时的外汇牌价不同而可能给旅行社带来额外的损失，这就是结汇风险。

时间     T1                       T2                              T3                                  T4

图 1